Totul despre fonduri de investiții sau fonduri mutuale
Te gândești să începi să investești, însă nu ai suficient de mult timp pentru a studia cum să îți creezi un portofoliu foarte bine structurat și diversificat? Atunci de ce nu te-ai orienta către fonduri de investiții sau fonduri mutuale?
Dacă nu știi ce sunt aceste produse, nu-ți face griji. În articolul de față vei putea găsi toate informațiile de care ai nevoie.
Iată ce vei putea citi în continuare:
Ce este un fond de investiții?
Fondurile de investiții (numite și fonduri mutuale) reprezintă o modalitate prin care mai multe persoane se pot asocia pentru a-și pune banii la comun cu scopul de a investi împreună.
Rezultatele financiare, fie ele profituri sau pierderi sunt împărțite în funcție de numărul de unități de fond achiziționate de fiecare în parte.
Procesul seamănă într-o oarecare măsură cu crowdfunding-ul, doar că nu îți plasezi banii într-un singur proiect, ci într-o multitudine de produse financiare – acțiuni, obligațiuni, depozite bancare etc.
Sigur, sunt multe caracteristici specifice fondurilor de investiții și acestea vor fi prezentate în cele ce urmează.
Cu eToro ai acces la fonduri mutuale
Pentru a putea plasa bani în fonduri de investiții, va fi nevoie să îți faci cont pe o platformă de tranzacționare.
eToro este una dintre cele mai mari și cunoscute site-uri ce oferă acces la astfel de instrumente.
Citește mai multe despre companie apăsând butonul de mai jos.
Cum sunt strânși banii?
Așa cum am menționat și mai sus, investiția în fonduri mutuale se face prin achiziția de unități de fond. Dacă vrei, ele pot fi privite drept echivalentul acțiunilor unei societăți.
Diferența este că, spre deosebire de acțiuni, care vin într-un număr limitat emis de către o anumită societate, unitățile de fond se emit continuu și pot fi achiziționate și vândute oricând.
Valoarea unei anumite unități de fond este determinată ca raportul dintre valoarea netă a activelor fondului și numărul de unități care au fost emise, dar mai multe despre formula de calcul vei găsi spre finalul acestei pagini.
Cum sunt gestionate fondurile strânse?
Sumele acumulate de către un fond mutual prin vânzarea de unități de fond sunt gestionate de către administratorul fondului respectiv, care poartă denumirea de Societate de Administrare de Investiții sau SAI.
Folosindu-se de cunoștințele și infrastructura proprie, aceste SAI-uri vor plasa banii adunați în diverse instrumente, conform politicii și strategiei de investiții, ce este făcută public printr-o serie de documente obligatorii.
Dintre ele, cele mai importante ar fi Prospectul Fondului și Documentul cu Informații Cheie pentru Investitori – DICI.
Pe baza lor, persoanele interesate vor putea alege din diverse variante de investiții existente, ce vor fi realizate de către fond, folosindu-se de banii publicului.
Altfel spus, administratorii fondurilor nu investesc după cum îi duce capul, ci respectând niște reguli clare, expuse în prealabil potențialilor investitori prin documentele amintite anterior.
Fonduri închise și deschise – ce sunt
În funcție de tranzacționarea unităților de fond, există două mari tipuri de fonduri mutuale. Acestea sunt:
Fonduri de investiții deschise
Așa cum le sugerează și denumirea, aceste fonduri de investiții vor emite și răscumpăra unități de fond continuu.
Astfel, potențialii investitori vor putea investi și/sau își vor putea răscumpăra unități de fond în orice moment vor dori, atâta timp cât respectivul fond mutual este activ.
Valoarea unității de fond este stabilită zilnic, în funcție de randamentul plasamentelor efectuate de către SAI.
Astfel de fonduri au în general o durată de funcționare care nu este limitată, nici ca timp, nici ca număr de investitori.
Fonduri de investiții închise
Spre deosebire de fondurile deschise, cele închise au o politică mult mai strictă în ceea ce privește tranzacționarea de unități de fond.
Acestea nu pot fi achiziționate și vândute decât în anumite intervale de timp predeterminate prin Documentele Fondului.
În general, astfel de fonduri mutuale au o durată de viață limitată care și ea se va regăsi în acte.
La finalul intervalului, fondul este lichidat, iar sumele rezultate sunt împărțite între investitori, conform numărului de unități de fond pe care fiecare dintre aceștia îl deține.
Tipuri de fonduri de investiții
Pe lângă tipologia determinată de posibilitatea de tranzacționare a unităților de fond, fondurile mutuale se diferențiază și prin investițiile pe care le vor face.
Astfel, un potențial investitor va putea alege dintre:
Fonduri de acțiuni
Un fond de investiții de acțiuni va plasa banii cumulați preponderent (mai bine de 85 % din sumele gestionate) în acțiuni listate la bursa de valori, care sunt emise de către diverse companii.
Când o persoană alege să plaseze bani într-un astfel de fond, atunci individul respectiv va deveni automat acționar al companiilor în care investește fondul.
Ca și în cazul tranzacționărilor clasice pe bază de acțiuni, dacă firma emitentă este profitabilă, investitorii câștigă deoarece valoarea fiecărei acțiuni va crește și/sau respectiva companie va distribui dividende acționarilor.
Pe de altă parte, dacă societatea în cauză înregistrează pierderi, investitorii vor pierde bani, unii dintre ei riscând să piardă chiar și întreaga sumă plasată.
Riscurile acestor tipuri de fonduri
De-a lungul timpului, investițiile în acțiuni, fie ele unele individuale sau prin intermediul fondurilor mutuale, s-au dovedit a fi extrem de profitabile și au reprezentat cea mai rapidă modalitate de a mări averea cuiva.
Însă, nu de puține ori s-a întâmplat ca firme mari să înregistreze scăderi considerabile în cotațiile acțiunilor proprii. De aceea există șanse reale ca și pierderile să fie unele considerabile.
Chiar dacă atunci când discutăm de randamente fonduri de investiții, cele pe acțiuni au cifrele cele mai bune, ele vin la pachet și cu niște riscuri foarte mari ce trebuie asumate de către fiecare investitor în parte.
Cu toate că cei care gestionează sumele acumulate prin unitățile de fond sunt în general foarte experimentați, nu este nevoie decât de o singură știre nefavorabilă, o decizie politică pripită sau de o eroare umană, pentru ca participanții la fond să înregistreze pierderi.
Tocmai din acest considerent noi te-am sfătui ca, înainte de a alege să îți plasezi toți banii în astfel de produse, să înveți măcar partea de bază în ceea ce privește investițiile în bursă.
Din fericire, poți găsi tot ce ai nevoie dacă ești la început de drum apăsând butonul de mai jos:
Fonduri de obligațiuni
Un fond de investiții de obligațiuni va plasa banii cu precădere în obligațiuni (peste 80 % din fonduri). Obligațiunile reprezintă titluri de valoare care se aseamănă unor credite.
Ele sunt emise de către diverse firme, municipalități locale sau autorități statale, care se obligă să ramburseze investitorilor, la o anumită dată scadentă bine stabilită, valoarea împrumutată de către aceștia plus o dobândă anuală acumulată pe toată durata „împrumutului”.
Exact la fel ca acțiunile, și obligațiunile pot fi listate la bursă. Spre deosebire de acțiuni, însă, obligațiunile au valori mai stabile de la o zi la alta și vin cu un grad de risc ceva mai scăzut.
Riscurile acestor tipuri de fonduri
Nici fondurile de obligațiuni nu sunt lipsite de riscuri. Cel mai mare dintre ele ar fi evoluția dobânzii.
Mare parte a obligațiunilor sunt emise sub titulatura unei dobânzi fixe. Cu toate acestea, ea poate scădea sau crește astfel:
Dacă dobânda pe piața monetară scade, atunci obligațiunile vor crește ca valoare
Dacă dobânda pe piața monetară crește, atunci obligațiunile vor scădea ca valoare
În cazurile mult mai rare, în care obligațiunile au fost emise cu o dobândă variabilă, atunci valoarea acesteia va crește sau scădea direct proporțional cu evoluția dobânzilor pe piața monetară (vor crește sau vor scădea împreună).
Pe de altă parte, acele fonduri de investiții care sunt bazate majoritar pe obligațiuni mai vin cu un risc, acela ca emitentul să se afle în imposibilitate de plată la data scadenței și să nu poată răscumpăra obligațiunea sau dobânda datorată.
Atunci când se întâmplă lucrul acesta, valoarea nominală a obligațiunilor automat va scădea, ceea ce va însemna că investitorii vor pierde bani.
Chiar și așa, mulți consideră aceste instrumente drept cele mai bune fonduri de investiții, deoarece riscurile la care ele sunt expuse sunt ceva mai mici în comparație cu cele pe acțiuni.
Fonduri monetare
Iată-ne ajunși și la cele mai sigure fonduri de investiții – fondurile monetare.
Cei din conducerea acestora investesc mai mult de 90 % din banii cumulați în instrumente monetare, cum ar fi depozitele bancare sau titluri de stat.
Așa cum îți poți imagina, riscurile unor astfel de investiții sunt extrem de reduse, cu toate că nu total excluse. Automat, și profiturile generate vor fi unele pe măsură, deci foarte scăzute.
De cele mai multe ori, aceste fonduri mutuale nu vor avea un randament mult mai mare față de inflație.
În consecință, astfel de instrumente sunt de regulă privite ca variante prin care persoanele își pot menține puterea de cumpărare a banilor investiți, fără a se bucura de niște rezultate senzaționale.
Riscurile acestor tipuri de fonduri
Nici măcar în cazul acestor fonduri de investiții nu vei avea garanția returnării banilor investiți, cu atât mai puțin a unor randamente pozitive.
Există posibilitatea ca instituțiile bancare în care fondul a plasat banii să dea faliment, spre exemplu, ceea ce va genera pierderi pentru toți cei care au contribuit cu bani.
Spre deosebire de depozitele persoanelor fizice, cele în care investesc fondurile mutuale nu sunt asigurate de către Fondul de Garantare.
Fonduri mixte
Fondurile mutuale mixte sau diversificate sunt cele mai utilizate de către investitori și propun potențialilor clienți diverse combinații între variantele de plasamente ce au fost prezentate mai sus, în proporții diferite.
Gradul de risc al fiecărui pachet de investiții va fi determinat de raportul dintre instrumentele financiare riscante și cele sigure.
Un indicator foarte util pentru a identifica expunerea unui tip de fond de investiții mixt este ponderea investițiilor în acțiuni din portofoliu. Cu cât aceasta este mai mare, cu atât și riscul asumat va fi mai ridicat.
În general, vei putea alege între următoarele variante, cu toate că cifrele prezentate în continuare sunt mai degrabă estimative și pot varia în funcție de administratorul fondului la care apelezi:
Pachete defensive – care au maxim 30 – 35 % din bani plasați în acțiuni
Pachete echilibrate – ce vin cu o expunere de 30 – 65 % pe acțiuni
Pachete dinamice – a căror fonduri sunt în proporție mai mare de 65 % investite în acțiuni
Pachete flexibile – îți schimbă automat, la anumite intervale de timp, gradul de risc asumat
Alte fonduri
Desigur, pe lângă toate aceste tipologii prezentate mai sus, mai pot exista și alte variante, cum ar fi fonduri de investiții imobiliare, de Forex și, mai nou, de criptomonede.
Cum funcționează aceste fonduri mutuale
Acum, că știi exact ce și de câte feluri sunt fondurile de investiții, considerăm că ar fi bine să explicăm puțin mai detaliat cum funcționează aceste instrumente.
În primul rând credem că ar trebui să știi că atât cumpărarea, cât și vânzarea de unități de fond se vor face la o valoare necunoscută a unității, cea pe care aceasta o va avea în ziua următoare depunerii cererii de subscriere sau răscumpărare.
Motivul decalajului este unul simplu – pentru a evita investițiile speculative.
Cumpărarea de unități de fond
Practic, atunci când un potențial investitor va dori să plaseze banii într-un fond mutual, acesta va trebui să cumpere unități de fond.
Această operațiune de achiziție mai poartă și numele de subscriere.
Prețul și valoarea unității respective sunt determinate periodic – zilnic sau la un interval mai mare de timp, predefinit, în funcție de tipul de fond (închis sau deschis).
Determinarea valorii unei unități de fond se face astfel:
Din activul total (sau valoarea tuturor investițiilor curente pe care fondul le are active) se scad cheltuielile de funcționare, pentru a rezulta activul net
Activul net se împarte la numărul de unități de fond emise și nerăscumpărate, pentru a determina prețul individual al unei unități, la un anumit moment
Răscumpărarea unităților de fond
Vânzarea de unități de fond este procesul invers subscrierii.
Atunci când simte că este timpul să își retragă banii investiți, clientul unui fond mutual solicită SAI să îi cumpere unitățile deținute.
Această operațiune de vânzare mai poartă și numele de răscumpărare.
El va primi în schimbul lor suma de bani aferentă numărului de unități deținute (calculată la fel ca mai sus), minus eventualele taxe și comisioane aferente tranzacției (care se găsesc în Documentele Fondului).
Fondurile de investiții sunt obligate prin lege să accepte vânzarea de unități la fond la cererea deținătorului.
Depozitarul
O altă entitate destul de importantă care este implicată în buna funcționare a acestor fonduri de investiții România este Depozitarul.
El este reprezentat de o instituție de credit ce are ca principal rol acela de a păstra în siguranță toate activele fondului.
Mai mult decât atât, Depozitarul are sarcina de a verifica, certifica și răspunde pentru o corectă evidență a unităților de fond și a activelor brute și nete.
Pe baza datelor oferite de către Depozitar se vor determina valoarea subscrierilor și a răscumpărărilor titlurilor emise de fond.
Toate entitățile implicate în acest proces – fond de investiții, SAI și Depozitar – sunt autorizate, controlate și supravegheate atent de către autoritățile statului, funcționând în baza unor reglementări clare naționale, dar și europene.
Avantaje și dezavantaje
Haide să discutăm despre avantajele și dezavantajele cu care aceste fonduri de investiții vin:
Poate investi oricine, indiferent de experiența pe care o are. Banii sunt administrați de persoane competente, cu experiență vastă în domeniul plasamentelor, care știu exact cum să își facă analizele astfel încât să genereze profituri.
Diversificarea automată a portofoliului, care este cheia unor investiții bine gândite, deoarece în felul acesta riscurile se diminuează.
Poți începe prin a investi sume mici de bani, atâta timp cât sunt suficiente pentru a achiziționa cel puțin o unitate de fond.
Poți plasa și retrage banii oricând dorești, deoarece fondurile mutuale sunt obligate prin lege să accepte oricând vânzarea și răscumpărarea de titluri.
Randamente fonduri de investiții net superioare celor aferente depozitelor bancare.
Ai posibilitatea de a vinde oricând dorești unitățile de fond deținute, fondurile fiind obligate să ți le răscumpere
Te bucuri de o transparență totală în ceea ce privește plasamentele pe care le va realiza fondul ales
Investești online – cele mai profitabile fonduri de investiții sunt și cele care sunt disponibile prin platforme online de investiții de tipul eToro
Avantaje
Taxe, comisioane, costuri de administrare – toate acestea vor trebui achitate, indiferent de rezultatul pe care îl va înregistra respectivul fond de investiții în care dorești să plasezi bani. Există comisioane pentru subscriere, pentru răscumpărare, plata Depozitarului etc.
Impozit pe profit – va trebui achitat statului din sumele câștigate.
Nu ai tu un control asupra plasamentului – pentru cei mai puțin experimentați lucrul acesta poate părea un avantaj, dar persoanele ceva mai informate se poate să vrea o mai multă libertate în ceea ce privește modul în care sunt investiți banii lor.
Riscul unui management de slabă calitate – cu toate că în general cei din SAI nu angajează persoane neabilitate care să gestioneze investițiile, pot apărea și situații în care, din cauza unui management defectuos a fondurilor, investitorii să ajungă să piardă bani.
Dezavantaje
Care sunt cele mai profitabile fonduri de investiții
În încheiere dorim să îți prezentăm care au fost anul trecut top 5 opțiuni în lume și în țara noastră în ceea ce privește randamente fonduri de investiții.
Așadar, iată care sunt cele mai bune cinci fonduri mutuale din lume:
SFLNX – Schwab Fundamental U.S. Large Company Index Fund
IRLNX – Voya Russell Large Cap Growth Index Fund
VWNFX – Vanguard Windsor II Fund Investor Shares
FXAIX – Fidelity 500 Index Fund
NASDX – Shelton NASDAQ-100 Index Direct
Pentru țara noastră, un top 5 fonduri mutuale România ar fi:
BT Index Austria ATX
NN (L) International Romania Equity
BRD Acțiuni Clasa A
BT Index Romania ROTX
ETF BET Patria – Tradeville
Întrebări despre fondurile de investiții
Ce sunt fondurile de investiții?
Fondurile de investiții reprezintă, simplist vorbind, niște instrumente prin care mai multe persoane își pot pune banii la comun pentru a putea realiza plasamente.
Sumele adunate sunt gestionate în numele participanților la acest fond mutual de investiții de către persoane abilitate și bine pregătite.
Cine poate investi într-un fond mutual?
Absolut orice persoană fizică va putea investi bani într-un fond de investiții, indiferent de cunoștințele financiare pe care le posedă. Tot ce trebuie să faci este să deții sume suficiente pentru a putea achiziționa cel puțin o unitate de fond.
Ce sunt unitățile de fond?
Precum achiziția de acțiuni la o firmă, așa poți cumpăra unități ale unui fond de investiții, pentru a deveni participant al fondului respectiv. Unitățile pot fi cumpărate și răscumpărate oricând, fondul fiind obligat să le tranzacționeze, atâta timp cât ele sunt disponibile.
Ce grad de risc implică fondurile?
Gradul de risc al fondurilor de investiții este direct proporțional cu ponderea pe care plasamentele în acțiuni o au în pachetele selectate.
Este sigur să investești într-un fond mutual?
Atunci când vine vorba de fonduri de investiții părerile celor din jur sunt împărțite. Unii cred că sunt sigure, alții că nu.
Adevărul este că nicio investiție nu este 100 % sigură, iar și despre fonduri mutuale pote fi spus același lucru. Se poate să pierzi chiar și toți banii cu care ai intrat dacă alegi să faci plasamente extrem de riscante.
Ce se întâmplă dacă fondul înregistrează pierderi?
În eventualitatea în care fondul de investiții va înregistra pierderi, unitatea de fond va scădea, în consecință și banii pe care îi vei putea obține prin vânzarea ei vor fi mai puțini decât cei cu care ai intrat.
Cine se ocupa de plasarea banilor unui fond de investiții?
Orice fond de investiții are o echipă de profesioniști care se va ocupa de partea de tranzacționare, care are ca principal scop plasarea de bani în surse ce vor genera profit.
Cum se câștigă bani cu ajutorul fondurilor mutuale?
Fondurile de investiții funcționează asemănător acțiunilor la bursă. Sumele cumulate de către fond sunt investite în diverse instrumente financiare. Când acestea cresc, la fel se va întâmpla și cu valoarea unităților pe care clienții le achiziționează de la fond.
Concluzii
Este sau nu bine să investești in fonduri de investiții?
Ei bine, la întrebarea aceasta tu ești singurul în măsură să dea un răspuns.
Cele mai importante aspecte de care va trebui să ții cont sunt experiența ta în domeniul financiar, modul în care s-a comportat de-a lungul timpului fondul asupra căruia te-ai decis și gradul de risc pe care dorești să ți-l asumi.
Sperăm, totuși, că acest articol te-a ajutat să îți faci o idee în ceea ce privește fondurile mutuale și că măcar acum știi ceva mai bine modul lor de funcționare.
Iar dacă vrei să începi să investești în fonduri de investiții, atunci va trebui să îți faci cont pe o platformă de tranzacționare.
Părerea noastră este că eToro este cea mai bună alegere pe care o poți face. Apasă butonul de mai jos pentru a vedea o comparație a brokeri-lor disponibili la noi în țară și te vei convinge și tu.
Vizualizări: 23845 
