Ce este ROBOR și cum influențează el dobânzile noastre în 2026

Tot ce trebuie să știi despre ROBOR

ROBOR este unul dintre cei mai importanți indici economici din România, având un impact direct asupra ratelor creditelor cu dobânzi variabile.

În acest articol, îți vom explica în detaliu ce este ROBOR, cum funcționează, cum se calculează și de ce este relevant pentru tine.

Ce este ROBOR?

ROBOR (Romanian Interbank Offer Rate) este rata medie a dobânzilor la care primele 10 bănci din România sunt dispuse să ofere împrumuturi în lei altor bănci, sub formă de depozite, pentru perioade scurte de timp.

Altfel spus, ROBOR reprezintă o rată medie la care băncile vor împrumuta bani, lei, de la alte bănci.

Această rată este calculată zilnic de către Banca Națională a României și are un impact semnificativ asupra creditelor cu dobânzi variabile luate înainte de mai 2019.

După această dată, ROBOR a fost înlocuit de IRCC (Indicele de Referință pentru Creditele Consumatorilor) pentru noile credite, despre care poți citi mai multe aici.

Tipuri de ROBOR

ROBOR se calculează pentru diferite perioade de timp, iar fiecare tip are o utilizare specifică:

Cum se calculează ROBOR?

ROBOR este calculat zilnic de BNR, utilizând media aritmetică a ratelor depozitelor interbancare cotate de cele mai mari 10 bănci din România.

Pentru o mai bună acuratețe, se exclude dobânda cu valoarea cea mai mare și cea cu valoarea cea mai mică.

Iată, ca pași procedura pentru a calcula indicele ROBOR:

Exemplu de calcul:

Cum influențează ROBOR ratele lunare?

Ratele creditelor cu dobânzi variabile luate de populație înainte de mai 2019 sunt calculate în baza acestui indice ROBOR (dacă nu au fost refinanțate de atunci, pentru a se face trecerea către IRCC).

Iată cum se calculează acestea:

Exemplu de calcul

Pentru a vedea cel mai bine influența valorii ROBOR asupra ratelor pe care beneficiarii trebuie să le suporte, am zis să venim cu trei exemple practice:

Creșterea ROBOR poate duce la rate mai mari, afectând bugetul lunar al consumatorilor.

Spre exemplu, în timpul crizei financiare din 2008-2009, ROBOR a atins valoarea maximă absolută de 18.08%, ceea ce a făcut ca ratele lunare să devină greu de gestionat pentru mulți români.

La ce mai este utilizat ROBOR în ziua de astăzi

Deși indicele ROBOR nu mai este utilizat pentru calcularea dobânzilor la noile credite de consum și ipotecare cu dobândă variabilă (înlocuit fiind de IRCC începând din mai 2019), acest indice rămâne relevant în mai multe contexte financiare din România:

Ce influențează evoluția indicelui ROBOR

Există mai mulți factori care influențează creșterea ROBOR-ului.

Creșterea inflației, scăderea lichidității din piață, incertitudinea în ceea ce privește politicile adoptate de către Ministerul Finanțelor Publice - toate acestea pot influența pozitiv și/sau negativ evoluția indicelui ROBOR.

Explicăm în continuare cum.

Creșterea inflației

Există o legătură directă între rata inflației și cea a dobânzii de politică monetară. Pentru a se menține un echilibru, este necesar ca atunci când se observă că inflația crește, să se crească automat și rata dobânzii interbancare.

Creșterile salariale și apetitul de cumpărare al românilor duc la scumpirea produselor de pe piață, deprecierea puterii de cumpărare a leului și, implicit, la creșterea inflației. Consilierul de strategie al BNR, Adrian Vasilescu, declara că inflația mare cere și o dobândă mare și că cele două elemente sunt surori siameze.

Scăderea lichidității în piață

Cu cât există mai puține lichidități, cu atât băncile sunt nevoite să se împrumute la rate interbancare mai ridicate, ducând automat și la creșterea indicelui ROBOR.

Riscul din sfera finanțelor publice

Politicile uneori confuze ale celor ce se regăsesc în funcții de conducere ale instituțiilor finanțelor publice, sau uneori chiar contradictorii, duc la prudență. Băncilor le este frică de eventualele consecințe, retrag lichiditățile de pe piață și așteaptă să vadă ce se întâmplă și cum gestionează statul deficitul monetar. Fapt care duce la creșterea ROBOR-ului.

Evoluția ROBOR 3M în ultimii ani

ROBOR 3M a avut o evoluție destul de agitată în ultimii ani, reflectând direct condițiile economice din România.

În perioada 2020-2021, indicele s-a menținut la valori istorice minime, în jurul a 1,5-2%. Lucrurile s-au schimbat radical începând cu 2022, când BNR a început să crească dobânda de politică monetară ca răspuns la inflația galopantă.

ROBOR 3M a urcat rapid, atingând un vârf de 8,23% la începutul anului 2023. Din acel moment, indicele a intrat pe un trend descendent pe măsură ce presiunile inflaționiste au început să se diminueze.

În 2026, ROBOR 3M continuă această tendință de scădere. După ce în mai 2025 a atins 7,39%, indicele a coborât treptat, ajungând la 5,75% la începutul lunii martie 2026. Aceasta este cea mai scăzută valoare din ultimii doi ani și reprezintă o veste bună pentru românii cu credite vechi indexate la ROBOR.

Tendința generală a pieței sugerează că ROBOR ar putea continua să scadă gradual în 2026, însă ritmul va depinde de deciziile BNR privind dobânda de politică monetară și de evoluția inflației.

ROBOR vs IRCC: care sunt diferențele?

Mulți români confundă ROBOR cu IRCC sau nu înțeleg exact de ce s-a făcut tranziția de la un indice la celălalt. Iată principalele diferențe:

Baza de calcul: ROBOR se calculează pe baza cotațiilor de preț afișate de bănci (practic, prețuri de strigare). IRCC se bazează pe tranzacțiile efective realizate pe piața interbancară. IRCC reflectă mai fidel costul real al banilor.

Periodicitatea actualizării: ROBOR se actualizează zilnic, ceea ce înseamnă fluctuații mai frecvente. IRCC se calculează trimestrial, oferind o stabilitate mai mare pentru debitori.

Aplicabilitate: ROBOR se aplică creditelor contractate înainte de mai 2019 și creditelor corporative. IRCC este indicele de referință pentru toate creditele de consum și ipotecare acordate persoanelor fizice după mai 2019.

Valori actuale: La începutul lunii martie 2026, ROBOR 3M se situează la 5,75%, în timp ce IRCC (aplicabil din ianuarie 2026) este de 5,68%. Diferența dintre ele s-a redus considerabil comparativ cu anii anteriori.

Dacă ai un credit vechi indexat la ROBOR, merită să verifici cu banca ta opțiunea de refinanțare către un produs cu IRCC sau cu dobândă fixă.

Sfaturi pentru a reduce impactul ROBOR asupra finanțelor tale

Așa cum am arătat și în exemplul de mai sus, creșterea ROBOR poate duce la majorarea ratelor lunare, ceea ce reprezintă o presiune financiară semnificativă pentru debitori.

Totuși, există soluții și strategii prin care poți reduce acest impact. Iată câteva recomandări practice:

Învață cum să investești cu ghidul dedicat începătorilor