Top 7 cele mai profitabile fonduri de investiții în februarie 2026

Piața fondurilor de investiții din România a atins un moment istoric în 2026, depășind pragul de 1 milion de investitori, cu active totale de aproape 60 de miliarde lei.

În contextul unei inflații de 9,7% înregistrate în decembrie 2025 și a noilor modificări fiscale din ianuarie 2026, fondurile de investiții devin o alternativă de luat în calcul mai atent decât depozitele bancare tradiționale sau [titlurile de stat]https://financer.ro/investitii/titluri-de-stat/) Fidelis care ambele oferă randamente puțin peste 7% pe an.

Dacă te întrebi unde să îți plasezi economiile pentru a obține randamente superioare, acest articol îți prezintă cele mai profitabile fonduri de investiții din România, cu analiză detaliată a componenței, costurilor, performanței și impactului noilor impozite din 2026.

Am analizat randamentele actualizate din ianuarie 2026 și ultimii 3-5 ani pentru a identifica fondurile care au generat cele mai bune rezultate pentru investitorii români.

Vestea bună este că poți începe să investești cu doar 20-50 lei, accesul la piața de capital fiind, în prezent, mai simplu ca niciodată.

Însă atenție: din ianuarie 2026, impozitul pe dividende a crescut de la 10% la 16%, iar câștigurile de capital se impozitează cu 1% (peste 365 zile) sau 3% (sub 365 zile).

BT Index Romania ROTX ocupă locul întâi cu un randament impresionant de 56,48% pe ultimele 12 luni (ianuarie 2026), fiind cel mai performant fond indexat pe piața românească.

Fondul replică indicele ROTX (Romanian Traded Index), investind în cele mai lichide companii de pe Bursa de Valori București: Banca Transilvania, Hidroelectrica, OMV Petrom, BRD, Transgaz și alte blue chips românești.

Comisionul de administrare BT Asset Management este de aproximativ 1,2-1,5% anual, competitiv pentru un fond indexat, iar investiția minimă este de 50 RON.

Performanța excepțională de 56,48% în ultimele 12 luni reflectă creșterea spectaculoasă a BVB în 2026, când indicele BET a crescut cu 55% cu dividende, depășind de 3 ori performanța S&P 500 (+16,4%).

Pentru 2026, perspectivele rămân pozitive, însă analiștii avertizează că evaluările sunt ridicate (P/E de 11 vs 7-8 media istorică), ceea ce poate limita randamentele viitoare. Orizontul recomandat rămâne 3-5 ani minim.

Goldman Sachs Romania Equity a generat un randament de 24,9% pe ultimele 12 luni (august 2024 - iulie 2026), fiind unul dintre cele mai respectate fonduri cu management activ de pe piața românească.

Fondul investește predominant în acțiuni românești listate pe Bursa de Valori București, cu focus pe companiile din indicele BET și BET-TR, având o expunere de 80-100% pe piața locală de capital.

Printre companiile din portofoliu se numără Banca Transilvania, Hidroelectrica, OMV Petrom și alte blue chips românești, selectate prin analiză fundamentală riguroasă.

Comisionul de administrare este estimat la 1,5-2% anual, conform standardelor Goldman Sachs pentru fondurile de acțiuni din piețe emergente, plus comisioane de subscriere/răscumpărare.

Performanța de 24,9% demonstrează capacitatea managerilor de a selecta companiile cu potențial, însă este sub randamentul fondurilor indexate, confirmând dificultatea managementului activ de a bate piața pe termen lung.

Cu noile impozite din 2026 (16% pe dividende, 1-3% pe câștiguri capital), randamentul net se reduce, făcând comparația cu Fidelis (7,5% neimpozabil) mai echilibrată.

ETF-ul TVBETETF a generat un randament de 88,89% pe ultimii 5 ani și 16,46% pe ultimul an, fiind cel mai accesibil instrument pentru investiții pe piața românească.

Acest instrument financiar replică fidel indicele BET, investind în cele mai lichide 20 de companii de pe Bursa de Valori București: Banca Transilvania, Hidroelectrica, OMV Petrom, BRD, Transgaz și altele.

Fiind un ETF, comisionul de administrare este de 1,20% anual, iar pe TradeVille comisionul de tranzacționare este 0%, cu investiția minimă de doar 20 lei, făcându-l extrem de accesibil.

Randamentul de 88,89% pe ultimii 5 ani a depășit majoritatea fondurilor administrate activ, confirmând teoria că pe termen lung, fondurile indexate bat managementul activ datorită costurilor reduse.

Pentru 2026, perspectivele rămân pozitive, însă volatilitatea pieței locale și factorii macroeconomici (inflație, politici fiscale, evoluția economiei europene) pot influența performanța. Avantajul major: lichiditate ridicată și tranzacționare în timp real pe bursă.

BT Index Austria ATX a generat un randament estimat de 21-22% pe ultimele 12 luni și 42,66% pe 3 ani, oferind investitorilor români diversificare geografică față de piața locală.

Fondul investește în acțiuni austriece din indicele ATX (Austrian Traded Index), cu expunere pe companii precum OMV, Erste Group, Raiffeisen Bank International, Voestalpine și alte blue chips austriece.

Diversificarea pe o piață dezvoltată din UE reduce riscul concentrării integrale pe economia românească și oferă protecție în momentele de volatilitate locală.

Comisionul de administrare BT Asset Management este estimat la 1,2-1,8% anual, există comision de subscriere/răscumpărare, iar investiția minimă este de 50 RON.

Performanța solidă reflectă recuperarea pieței austriece și stabilitatea companiilor din portofoliu, beneficiind de economia germană și a zonei euro.

Pentru 2026, piața austriacă oferă o alternativă mai puțin volatilă decât piața românească, cu evaluări mai rezonabile și dividende consistente. Avantajul diversificării geografice devine evident în momentele de turbulenț pe piața locală.

Raiffeisen Romania Dividend a generat un randament estimat de 15-16% pe ultimele 12 luni, având o strategie clară de investiție în companii care plătesc dividende consistente.

Fondul investește în acțiuni românești cu focus pe companii care au politici stabile de distribuire către acționari, cu expunere semnificativă pe sectoare precum energie (Hidroelectrica, OMV Petrom), financiar-bancar (Banca Transilvania, BRD) și utilități (Transgaz, Transelectrica).

Comisionul de administrare Raiffeisen este estimat la 1,5-2% anual, există comision de subscriere/răscumpărare, iar investiția minimă variază în funcție de canalul de distribuție.

Strategia de dividende oferă un flux constant de venituri și reduce volatilitatea, companiile care plătesc dividende fiind de obicei mai stabile și mature.

Atenție: Cu noul impozit de 16% pe dividende din 2026, randamentul net se reduce semnificativ. Un dividend de 3% devine 2,52% net, impactând atractivitatea acestei strategii față de alternativele neimpozabile precum Fidelis.

Pentru 2026, perspectivele rămân pozitive având în vedere politicile generoase de dividende ale companiilor românești, în special din sectorul energetic care a înregistrat profituri record.

ERSTE Equity Romania a generat un randament estimat de 13-14% pe ultimele 12 luni, fiind un fond solid cu o strategie de management activ și o echipă experimentată.

Fondul investește în acțiuni românești cu focus pe companiile listate pe BVB care au fundamentale puternice, bilanțuri sănătoase și perspective de creștere pe termen lung. ERSTE Asset Management aplică o analiză riguroasă a companiilor înainte de a le include în portofoliu.

Comisionul de administrare este estimat la 1,5-2% anual, există comision de subscriere/răscumpărare, iar investiția minimă variază în funcție de canalul de distribuție.

Performanța demonstrează consistența strategiei de investiție și capacitatea managerilor de a selecta companiile potrivite, însă rămâne sub fondurile indexate pe termen lung.

Pentru 2026, perspectivele rămân moderate având în vedere evoluția pozitivă a pieței românești de capital, însă managementul activ va trebui să demonstreze valoarea adăugată în contextul evaluărilor ridicate.

Important de reținut: orizontul de investiție recomandat este de minim 3-5 ani pentru fondurile de acțiuni, volatilitatea pe termen scurt fiind normală și de așteptat.

BRD Acțiuni Clasa A a generat un randament de aproximativ 14-15% pe ultimele 12 luni, fiind unul dintre cele mai vechi și mai respectate fonduri de pe piața românească.

Fondul investește predominant în acțiuni românești (80-100% expunere pe BVB), cu management activ care selectează companiile cu cel mai mare potențial de creștere.

Echipa de manageri BRD Asset Management analizează fundamentalele companiilor și ia decizii tactice de alocare, beneficiind de experiența îndelungată pe piața locală.

Comisionul de administrare este estimat la 1,5-2% anual, există comision de subscriere/răscumpărare, iar investiția minimă poate fi făcută direct prin BRD.

Performanța este acceptabilă, deși sub fondurile indexate, confirmând dificultatea managementului activ de a bate piața pe termen lung. Cu toate acestea, în anumite perioade, managementul activ poate oferi protecție superioară în momentele de corecție.

Pentru 2026, strategia activă de selectare a companiilor poate genera randamente superioare dacă managerii identifică corect oportunitățile în contextul evaluărilor ridicate. Orizontul recomandat rămâne 3-5 ani minim.

Modificările fiscale din 1 ianuarie 2026 au schimbat fundamental calculul randamentelor nete pentru investitorii în fonduri de investiții.

Impozitul pe dividende a crescut de la 10% la 16%, afectând în special fondurile cu strategii de dividende. Un fond care distribuie 3% dividende anual va genera doar 2,52% net, reducând semnificativ atractivitatea.

Impozitul pe câștiguri de capital este acum 1% pentru dețineri peste 365 zile și 3% pentru sub 365 zile. Acest lucru favorizează investițiile pe termen lung și penalizează speculația.

Exemplu practic: Un investitor care obține 25% randament pe un fond de acțiuni va plăti 1% impozit dacă vinde după mai mult de un an, rezultând 24% net. Dacă vinde în mai puțin de un an, va plăti 3%, rezultând 22% net.

Comparația cu Fidelis devine mai echilibrată: 7,5% garantat și neimpozabil vs 20-25% potențial dar cu risc și impozite. Pentru investitorii conservatori, Fidelis poate fi alegerea mai înțeleaptă.

Strategia optimă: Combinarea fondurilor pe termen lung (peste 365 zile pentru impozit redus) cu o bază de Fidelis pentru stabilitate și diversificare fiscală.

Anul 2025 a fost cel mai bun an pentru Bursa de Valori București din 2009, cu indicele BET crescând 55% cu dividende, depășind de trei ori performanța S&P 500 (+16,4%).

Sectoarele vedeta au fost energia și utilitățile: Transgaz +181%, Electrica +98%, Transelectrica +97%, Romgaz +93%. Aceste companii au beneficiat de prețuri ridicate la energie și investiții în infrastructură.

Sectorul financiar-bancar a avut o performanță solidă, cu Banca Transilvania și BRD înregistrând creșteri de 20-30%, susținute de marje de dobândă ridicate în contextul inflației.

Capitalizarea bursieră a BVB a depășit 500 miliarde lei, iar activele fondurilor de investiții au crescut cu 20% în primele 9 luni, ajungând la aproape 60 miliarde lei.

Pentru 2026, contextul se schimbă: BNR anticipează o scădere a inflației la 3,7% la sfârșitul anului (vs 9,7% în decembrie 2025), ceea ce poate afecta sectorul bancar. Evaluările sunt ridicate (P/E de 11 vs 7-8 media istorică), sugerând randamente mai moderate.

Riscurile identificate: volatilitate crescută, presiuni fiscale, încetinirea economică potențială și dependența de factori macroeconomici europeni.

Cele mai profitabile fonduri de investiții din România în 2026 sunt BT Index Romania ROTX cu 56,48% și Goldman Sachs Romania Equity cu 24,9%, demonstrând că piața locală oferă oportunități excelente, dar cu riscuri crescute.

În contextul noilor impozite din 2026 (16% pe dividende, 1-3% pe câștiguri capital) și a inflației de 9,7%, calculul randamentului net devine crucial. Fidelis cu 7,5% neimpozabil devine o alternativă serioasă pentru porțiunea conservatoare a portofoliului.

Strategia recomandată pentru 2026:

• 40-60% fonduri indexate (TVBETETF, BT Index Romania) pentru potențial de creștere
• 20-30% Fidelis pentru stabilitate și optimizare fiscală
• 10-20% diversificare internațională (BT Index Austria)
• Orizont minim 3-5 ani și atenție la comisioane

Evaluările ridicate (P/E 11 vs 7-8 istoric) sugerează randamente mai moderate în 2026 decât în 2026. Volatilitatea va crește, iar selectivitatea va fi mai importantă.

Evaluează-ți profilul de risc, stabilește-ți obiectivele financiare și consultă un specialist înainte de a investi. Diversificarea între instrumente cu risc diferit și optimizarea fiscală sunt cheia succesului pe termen lung.