Cele mai bune investiții pe termen lung pentru 2025

Investițiile pe termen lung sunt plasamente financiare pe care le păstrezi cel puțin 5 ani, lăsând suficient timp ca așa-numita dobând compusă să își facă treaba și piețelor să se recupereze după perioade mai dificile.

Spre deosebire de investițiile pe termen scurt (sub un an), care urmăresc câștiguri rapide dar vin cu volatilitate ridicată, investițiile pe termen lung beneficiază de puterea compunerii și de faptul că, istoric, piețele cresc pe orizonturi extinse.

Cu o inflație de 9,8% în octombrie 2025, investițiile pe termen lung nu mai sunt un lux, ci o necesitate pentru a proteja puterea de cumpărare și a construi avere reală.

În ghidul de față îți prezentăm cele mai bune 8 opțiuni de investiții pe termen lung pentru investitorii din România, analizate după risc, randament potențial și nivelul de cunoștințe necesar. Fiecare variantă are caracteristicile ei și se potrivește unor profiluri diferite de investitori, de la cei conservatori până la cei dispuși să își asume riscuri mai mari pentru randamente superioare.

ETF-urile sunt fonduri de investiții care funcționează ca o replică pentru indici bursieri și se tranzacționează la bursă ca acțiunile obișnuite. Ele îți oferă diversificare instantă, costuri mici de administrare și acces la piețe globale fără să fie nevoie să cumperi sute de acțiuni individual.

Un ETF pe MSCI World îți oferă expunere la peste 1.500 companii din 23 țări dezvoltate, în timp ce unul pe S&P 500 te conectează la cele mai mari 500 companii americane, inclusiv Tesla, Microsoft și Nvidia.

Pentru investitorii români, există și opțiuni locale precum ETF-ul Expat Romania BET (ROX), care a avut o creștere de +38,54% year-to-date, replicând indicele BET de la Bursa de Valori București.

Accesul la aceste instrumente se face prin brokeri disponibili local reglementați de ASF, iar costurile de administrare sunt minime (0,1-0,5% anual), mult sub comisioanele fondurilor mutuale clasice.

Principalele avantaje includ:

• Diversificarea automată (reduci riscul specific al unei companii)
• Lichiditate ridicată (poți vinde oricând în timpul programului bursei)
• Costuri reduse
• Acces la piețe internaționale care cresc mai rapid decât economia locală.

Pe de altă parte, ETF-urile vin cu:

• Volatilitate pe termen scurt (pot scădea 20-30% în perioade de criză)
• Necesită un cont de brokeraj pentru achiziție
• Te expun la fluctuații valutare dacă investești în ETF-uri denominate în USD sau EUR

Pilonul 3 reprezintă sistemul facultativ de pensii private, cu 5,86 miliarde lei în active și 833.000 participanți la finalul anului 2024. Contribuțiile în 2024 au atins 752 milioane lei, cu o creștere de 25% față de anul anterior, demonstrând încrederea crescândă a românilor în acest sistem

Este o opțiune excelentă pentru investițiile pe termen lung datorită combinației dintre randament decent, avantaje fiscale și gestionare profesională.

Poți contribui cu minim 150 lei pe lună, iar sumele sunt deductibile fiscal până la 400 EUR anual, reducându-ți impozitul pe venit.

Randamentul mediu istoric de 6% depășește inflația pe termen lung (4,6% media ultimilor 10 ani), iar câștigul net total generat între 2007-2024 a fost de 1,45 miliarde lei.

Flexibilitatea la retragere este un alt avantaj major, putând accesa banii după o perioadă de blocaj relativ scurtă.

Pilonul 3 este ideal pentru începători care vor să acumuleze avere pe termen lung fără să învețe despre piețe financiare, beneficiind de gestionare profesională de către companii autorizate ASF.

Totuși, există o îngrijorare majoră legată de discuțiile continue ale guvernului despre fondurile din Pilonul 2, ceea ce creează incertitudine asupra stabilității sistemului de pensii private pe termen lung.

Investițiile imobiliare înseamnă achiziționarea de proprietăți pentru venit din chirie și apreciere pe termen lung.

În București, apartamentele rezidențiale oferă randamente brute de 6,5-7%, în timp ce proprietățile comerciale (spații retail, birouri, logistică) generează 7-10%. Orașe precum Galați oferă randamente de 8,5%+ datorită prețurilor de intrare mai mici.

Totuși, randamentele nete scad la 4-6% după impozitul pe venit din chirie (10%), cheltuieli de întreținere, management și perioade de vacanță locativă.

Piața imobiliară comercială a crescut cu aproximativ 30% în 2025, arătând interesul instituțional puternic.

Avantajele imobiliarelor includ:

• Activul tangibil (poți vedea și atinge investiția)
• Protecție împotriva inflației (chiriile cresc odată cu inflația)
• Venit pasiv lunar și posibilitatea de a folosi levier prin credite ipotecare

Dezavantajele sunt:

• Lichiditatea scăzută (vânzarea durează luni)
• Capital de intrare ridicat (minim 50.000-100.000 EUR pentru proprietăți decente)
• Responsabilități de management
• Riscuri legate de chiriaș
• Costuri de întreținere neașteptate care pot eroda profitabilitatea

Titlurile de stat sunt cea mai sigură opțiune de investiție, garantate de statul român prin Ministerul Finanțelor. Programul Fidelis din noiembrie 2025, spre exemplu, oferă următoarele randamente:

• 2 ani - 6,95%
• 4 ani - 7,35%
• 6 ani - 7,70%
• opțiuni în euro (3-10 ani, 3,90-6,30%).

Avantajul critic care le face extrem de atractive este că veniturile sunt complet scutite de impozit pe venit și CASS, spre deosebire de depozitele bancare care sunt taxate.

Să luăm un exemplu concret: 5.000 lei investiți timp de 6 ani la 7,70% generează 2.310 lei dobândă (total 7.310 lei) complet netaxată. Același depozit bancar la 7% ar genera doar 1.620 lei după impozitul de 10% (total 6.620 lei), o diferență de 690 lei (+42% mai mult cu Fidelis).

Subscrierea minimă este 5.000 lei, redusă la 500 lei pentru donatorii de sânge ca stimulent guvernamental.

Aceste instrumente sunt ideale pentru investitorii conservatori care vor randamente garantate peste inflația pe termen lung, fără nicio povară fiscală. Sistemul este supravegheat de ASF și BNR, oferă siguranță maximă.

Singurele dezavantaje sunt că banii sunt blocați până la scadență (retragerea anticipată vine cu penalități) și că randamentele, deși sigure, sunt mai mici decât ale investițiilor cu risc mai ridicat precum acțiunile sau ETF-urile pe termen foarte lung.

Acțiunile cu dividende sunt părți dintr-o companie care plătește regulat dividende, oferindu-ți un flux de venit pasiv pe lângă potențiala apreciere a prețului acțiunii.

Bursa de Valori București a avut o performanță excelentă: indicele BET +40,28% în primele 6 luni din 2025, iar BET-TR (cu dividende reinvestite) +45,79% în 12 luni. Dividendele oferă confort psihologic în perioadele de volatilitate și accelerează creșterea când sunt reinvestite.

Dacă preferi să ne concentrăm pe exemple internaționale, companii precum Microsoft, Johnson & Johnson și Coca-Cola oferă creștere consistentă a dividendelor de-a lungul deceniilor.

Important de știut: dividendele sunt taxate la 10% până în decembrie 2025, apoi cresc la 16% din ianuarie 2026. Se adaugă și 10% CASS dacă venitul total din investiții depășește 24.300 lei anual.

Companiile locale de pe BVB care plătesc dividende oferă venit în lei, evitând riscul valutar, un avantaj față de cele internaționale. Esențial este să selectezi companii stabile, profitabile, cu istoric consistent de plată a dividendelor.

Dezavantajele includ necesitatea de cercetare aprofundată, volatilitate pe piața de acțiuni (scăderi de 30-40% în crize nu sunt excluse) și posibilitatea ca dividendele să fie reduse sau eliminate în perioade dificile pentru companie.

Fondurile mutuale sunt portofolii gestionate profesional, accesibile investitorilor retail, oferind diversificare fără să fie nevoie să selectezi acțiuni individual.

Creșterea este impresionantă: 812.000 investitori activi la finalul lui 2024 (+223.000 vs 2023), cu peste 27 miliarde lei în active gestionate, demonstrează creșterea educației financiare. Intrarea minimă este doar 150 lei pe lună, făcându-le accesibile chiar și pentru cei cu capital limitat.

Exemple concrete de performeri în 2024:

• BT Technology (19,21% randament)
• Raiffeisen Romania Dividend (14,07%)

Fondurile precum BRD Global și Raiffeisen Dividend au comisioane rezonabile (1,5-2% anual) și performanță istorică solidă.

Atenție la comisioanele de administrare care reduc randamentul net și verifică întotdeauna performanța istorică pe mai mult de un an pentru a evita fondurile cu rezultate întâmplătoare pe termen scurt.

Avantajele includ:

• Gestionare profesională de către companii autorizate ASF
• Diversificare automată
• Accesibilitate pentru investitori mici
• Rebalansare automată
• Lipsa necesității de monitorizare constantă

Dezavantajul major este că randamentele sunt afectate de comisioane și că performanța depinde complet de competența managerilor de fond.

Metalele prețioase, în special aurul și argintul, funcționează ca protecție împotriva inflației și instrument de diversificare a portofoliului.

Aurul a generat un randament de 9,4% anual compus pe ultimii 20 ani, depășind multe active tradiționale.

Strategiile de portofoliu variază: abordarea cu volatilitate minimă (50% aur, 50% argint) oferă stabilitate cu 6,8% randament anual, în timp ce strategia pentru randament maxim (80% aur, 10% argint, 10% paladiu) a realizat 9,4% anual pe 20 ani.

Metalele prețioase acționează ca asigurare împotriva devalorizării monedei și crizelor economice, critic în România cu inflația curentă de 9,8% și incertitudine economică. Conceptul de hedging înseamnă protejarea investițiilor de riscuri potențiale prin diversificare în active necorelate cu piețele financiare tradiționale. Când bursele scad, aurul tinde să crească sau să rămână stabil, echilibrând portofoliul.

Dezavantajele principale ar fi că:

• Metalele nu generează venit (fără dividende sau dobânzi), doar apreciere de capital
• Costurile de stocare pentru metalul fizic au un impact semnificativ asupra ranamentului final
• Spread-ul între prețul de cumpărare și vânzare mai taie și el un 3-5% din profituri
• Poate exista o volatilitate semnificativă pe termen scurt

Românii pot cumpăra prin dealeri specializați precum Tavex sau prin ETF-uri pentru acces mai ușor. Recomandarea este o alocare de maximum 5-10% din portofoliu pentru protecție, nu pentru creștere agresivă.

Depozitele bancare pe termen lung sunt cea mai sigură opțiune cu randamente garantate, ideale pentru investitori conservatori sau fonduri de urgență. Dobânzile curente sunt de 6,25-7,30% pentru diverse scadențe (1-3 ani), dar aceste dobânzi sunt taxate (10% impozit pe venit pentru rezidenți, plus 10% CASS dacă venitul anual din investiții depășește pragul de 24.300 lei).

Garanția depozitelor acoperă 100.000 EUR sau echivalent în lei per depozitar per bancă prin FGDB, oferind siguranță chiar dacă banca dă faliment.

Comparativ cu FIDELIS, depozitele sunt mai puțin atractive deoarece randamentele după taxe (5,6-6,5%) sunt inferioare FIDELIS neimpozabil (6,95-7,70%).

Marea problemă a depozitelor este că ele nu sunt neapărat niște investiții per-se. Sunt, mai degrabă potrivite pentru:

• Fonduri de urgență (3-6 luni cheltuieli)
• Conservarea capitalului în perioade de incertitudine pe piețe
• Investitori care au o aversiune față de risc sau doresc să aibă o componentă sigură a portofoliului (15-20% alocare

Avertismentul major este că randamentele aproape niciodată nu pot bate inflația după taxe, ceea ce înseamnă că randamentele reale sunt negative, erodând puterea de cumpărare pe termen lung.

Investițiile pe termen lung nu mai sunt opționale pentru românii care se confruntă cu inflația de 9,8%, perspective limitate de pensie (pensia medie de 2.200 lei vs salariul mediu de 3.500 lei) și nevoia de siguranță financiară.

Cele 8 opțiuni prezentate (ETF-uri internaționale, Pilonul 3, investiții imobiliare, titluri de stat Fidelis, acțiuni cu dividende, fonduri mutuale, metale prețioase, depozite bancare) oferă profiluri risc-randament diferite, potrivite pentru diverse tipuri de investitori, de la conservatori (Fidelis, depozite) la moderați (fonduri mutuale, Pilonul 3) până la orientați spre creștere (ETF-uri, acțiuni).

Principiile critice pentru succes sunt:

• Începe cât mai devreme pentru a beneficia de efectul compunerii pe cât mai mult timp
• Diversifică între clase de active pentru a reduce riscul
• Menține disciplina în perioadele de volatilitate (piețele se recuperează istoric)
• Reinvestește profiturile pentru a accelera creșterea
• Ajustează pentru schimbările fiscale (impozitul pe dividende crește la 16% în 2026)

Chiar și sume mici (150-500 lei lunar) investite constant pot crește la 50.000-100.000+ lei peste 10-20 ani (luând în calcul randamente medii anuale de 8-10%).